见证历史！为了维持欧洲银行系统稳定，欧洲两大金融巨头——瑞银和瑞信的收购谈判在北京时间周一凌晨敲定。瑞银将以30亿瑞士法郎的价格收购瑞信，约合人民币223.05亿元。

本次合并将创建一个总投资资产超过5万亿美元的“巨无霸”，并进一步加强瑞银领先全球财富管理公司的地位。

全球金融市场风声鹤唳之际，美联储联手五大央行，为全球金融体系注入流动性。

(资料图片仅供参考)

当地时间3月19日，美联储与加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行、瑞士央行发布联合声明，宣布通过常设美元流动性互换额度安排加强流动性供应，为全球市场提供更多流动性支持。

美联储联手五大央行出手！

全球金融市场风声鹤唳之际，美联储联手五大央行，为全球金融体系注入流动性。

当地时间3月19日，美联储与加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行、瑞士央行发布联合声明，宣布通过常设美元流动性互换额度安排加强流动性供应，为全球市场提供更多流动性支持。

联合声明称，为了提高互换额度提供美元资金的有效性，已同意将7天到期操作的频率从每周增加到每天，这一操作将于周一(3月20日)开始，并将至少持续到4月底。

该声明指出，“几大央行之间的互换额度网络是一套可用的常备工具，充当了缓解全球融资市场压力的重要流动性后盾，因而有助于缓解此类信贷供应紧张对家庭和企业产生的影响。”

这一工具对于全球金融体系的稳定性和流动性，起到关键支撑和补充作用。由于美元在全球金融市场上扮演着重要角色，减少美元流动性压力有助于促进国内外的信贷供应。美元流动性互换协议也曾多次在极端市场环境下为全球银行业提供了重要的融资支持。

如今，美联储联手五大央行“救市”，也唤起了市场对于2008年金融危机的记忆。美元流动性互换协议便是诞生于2008年全球金融危机期间。按照协议，其他国家央行在面临美元短缺问题时，可以使用本币为抵押向美联储获取美元流动性，在约定的未来时间以同样汇率换回，并支付一定利息。2013年10月，美联储与上述五家央行将临时美元流动性互换协议变为常设协议。

美联储上一次动用该工具，是在2020年3月。为缓解疫情期间美元流动性短缺问题，上述六大央行通过美元流动性互换协议采取协调行动，为全球市场提供更多流动性支持。

30亿瑞士法郎！瑞银宣布收购瑞信

北京时间昨夜凌晨，瑞信、瑞银两家超级巨头之间的收购谈判尘埃落定！瑞银将以30亿瑞士法郎的价格收购瑞信，约合人民币223.05亿元。

瑞银官网发布的公告显示，根据交易的条款，瑞信股东每持有22.48股瑞信股份将获得1股瑞银股份，相当于0.76瑞士法郎/股，总代价为30亿瑞士法郎。瑞信和瑞银的合并将于2023年底完成，在合并完成之前，瑞信将继续以正常方式开展业务，并与瑞银合作实施重组措施。为了将瑞信无缝并入瑞银，瑞银预计将在法律上尽快为瑞信任命关键人员。

公告还显示，本次合并将创建一个总投资资产超过5万亿美元的“巨无霸”，并进一步加强瑞银领先全球财富管理公司的地位。

瑞银方面还公布了大量关于并购案的细节。例如，未来瑞银的发展战略不会改变，仍将专注于美洲和亚太地区的业务增长。预计到2027年，两家银行的合并将产生超过80亿美元的年成本削减率。

瑞银董事长Colm Kelleher表示：“这次收购对瑞银股东有吸引力，但就瑞信而言，这是一项紧急救援。我们安排了一笔交易，该交易将保留业务中剩余的价值，同时限制我们的下行风险敞口，收购瑞信在财富、资产管理和瑞士通用银行的业务将增强瑞银发展其资本轻业务的战略。”

瑞银首席执行官Ralph Hamers表示：“将瑞银和瑞信结合起来，将利用瑞银的优势，进一步提高我们在全球范围内为客户服务的能力，深化一流服务能力，收购支撑了我们在美洲和亚洲的增长雄心，同时增加了我们在欧洲的业务规模，期待着在未来几周内欢迎世界各地的新客户和同事。”

瑞银的董事长Colm Kelleher以及首席执行官Ralph Hamers将继续担任合并后集团的董事长以及首席执行官一职。

值得注意的是，这项交易跳过了股东批准流程。公告显示，瑞银已经获得了美国金融管理局、瑞士国家银行、瑞士联邦财政部和其他核心监管机构关于及时批准该交易的预先同意。

从已公布的2022年财报来看，过去一年瑞银创造了76亿美元的净利润，瑞信全年净亏损79亿美元。

瑞士监管方：将提供大量流动性援助，

保护瑞士金融中心地位和经济

宣布收购协议后，瑞士政府召开了新闻发布会。

瑞士央行表示，将提供大量流动性援助，以支持瑞银收购瑞信。瑞士央行称，瑞银和瑞信两家银行都可以不受限制地使用瑞士央行的现有便利工具。

本次收购是在瑞士联邦政府、瑞士金融市场监管机构Finma和瑞士央行的支持下实现的。瑞士央行可以向瑞信提供高达1000亿瑞士法郎的流动性援助贷款，并提供联邦违约担保。瑞银对瑞信的收购，是在特殊情况下以确保金融稳定并保护瑞士经济的解决方案。

瑞士金融市场监管局批准两家银行的合并计划。该局称，瑞银收购瑞信是“最有效的解决方案”，瑞信存在流动性不足的风险，这表现为客户资金大量外流。

瑞士金融市场监管局称，2023年3月美国银行市场的动荡加剧了这种情况，使得即使该银行仍有偿付能力，也有可能变得缺乏流动性。因此，当局有必要采取行动，以防止对瑞士和国际金融市场造成严重损害。此外，瑞士金融市场监管局还将和美联储以及英国金融监管当局进行协调。如果交易中，瑞银收购的某些资产的潜在损失超过了特定阈值，瑞士联邦政府还将为这些损失提供担保。

从瑞士监管各方的表态来看，该收购案的最高目标是保护瑞士金融中心地位和经济。在当天召开的新闻发布会上，瑞士联邦政府表示，最近的流动性外流和市场波动表明，恢复必要的信心已不再可能，采取迅速且能稳定局势的解决方法是“绝对有必要的”，“这个方案就是瑞士信贷银行被瑞银集团收购”。

瑞士联邦政府说，面对目前困难形势，瑞银集团收购瑞信是恢复金融市场最近缺乏的信心的最佳解决方案，同时也是管理瑞士及其公民面临风险的最佳解决方案。

并购之路一波三折

全球市场忧心金融系统稳定性

据悉，瑞信和瑞银的首次谈判于3月15日开始，政府在四天内就瑞信问题举行了四场会议。

就在昨日晚间，据外媒报道，瑞银提出以高达10亿美元的价格收购其陷入困境的竞争对手瑞信，但瑞信对这一提议表示反对，认为这一价格过低，会损害股东和员工的利益。在此前所有媒体的报道中都提到，谈判形势瞬息万变，无法保证条款不变，也不能保证达成协议。

瑞信的规模和对全球经济的潜在影响要比硅谷银行等地区性银行大得多。这家瑞士银行的资产负债表大约是雷曼兄弟倒闭时的两倍，截至2022年底约为5300亿瑞士法郎。它在全球范围内的相互联系也要多得多，有多个国际子公司，这使得有序管理瑞信的情况变得更加重要。

据CNBC此前报道称，由于这项“大工程”的复杂性，如果两家银行实现合并，可能削减约1万个岗位。截至2022年底，瑞信拥有约50000名员工，其中超过16000名在瑞士。

在欧洲金融市场动荡不安的同时，硅谷银行等一系列地区性银行爆雷事件仍在扰动大洋彼岸的美国金融市场。做空研究公司Fuzzy Panda Research在社交媒体曝光称，当地时间周五(17日)下午有超20架专机分批飞抵伯克希尔哈撒韦公司总部。

报告称，这些飞机分别来自纽约、洛杉矶这些有着区域银行的总部的地方，以及瑞士和华盛顿。从飞机抵达时间来看，Fuzzy Panda Research怀疑巴菲特当天每隔一小时就与不同银行部门安排了一场会议。

在此之前，巴菲特也曾经历过美国银行危机：2008年金融危机期间，当时的美国第四大投行雷曼兄弟倒闭后，巴菲特曾通过购买优先股为急需资金的高盛注资50亿美元。2011年，美国银行因次级抵押贷款相关亏损暴跌后获得了巴菲特的注资，危机过后，巴菲特从中获利120亿美元。

橡树资本联席创始人及联席董事长霍华德·马克斯日前在全球财富管理论坛2023年会上表示，2008年全球金融危机是由次级抵押贷款和次级住宅抵押贷款支持证券导致的。但硅谷银行事件与之前的危机没有类似之处，金融体系中没有出现类似之前次级贷款的现象，抵押品也更加可靠，所以硅谷银行事件不会重复2008年的历史。

“现在的问题要少于过去，而央行又能够更强有力地控制这些问题，所以我不担心这次会发生系统性的风险。”马克斯说。