日前，传智教育（003032.SZ）披露了深交所关于公司发行可转债问询函回复的公告。对公司是否使用募资开展游戏业务、募资必要性、公司偿债能力以及大同互联网职业技术学院建设项目（以下简称职校项目）等多个问题进行说明。

钛媒体 APP 注意到，这距离传智教育首发募资不过短短两年时间。2021 年 1 月，公司通过首发上会募得净额 2.92 亿元。然而，公司 IPO 项目尚未结项，将延期完成，且截至去年末，有超过一半募资用于理财。值得一提的是，若此次募资顺利落地，公司上市两年累募 8.4 亿元，是其上市以来赚取归属净利润总和的三倍以上。

(资料图片仅供参考)

账上 14 亿资产均有用途规划，欲再募 5 亿

公告显示，传智教育拟向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金总额不超过 5 亿元，大同互联网职业技术学院建设项目。

钛媒体 APP 注意到，这是继首发上会后，传智教育再次计划实施股权融资。事实上，传智教育上市刚满 2 年。2021 年 1 月，传智教育登陆深市主板。彼时，公司通过首发的净额 2.92 亿元。算上本次募资，上市以来，传智教育的募资规模将合计达到 8.4 亿元。而 2021 年 -2022 年及 2023 年一季度，公司赚取的归属净利润为 2.75 亿元。

而传智教育IPO 募投项目插曲不断。据了解，传智教育IPO 募资主要投入到 IT 职业培训能力拓展项目和 IT 培训研究院建设项目。其中 "IT 培训研究院建设项目 " 的实施地点发生了变更，从江苏省宿迁市沭阳县调整至至北京市昌平区。IT 职业培训能力拓展项目的建设期则由 2 年推延至 3 年。截至 2022 年 12 月末，上述实际投资金额 1.38 亿元，另有 1.61 亿元正在理财。占公司 IPO 募集资金净额的比例为 55.17%。

此外，截至 2022 年末，传智教育货币资金 9.29 亿元、交易性金融资产 5.22 亿元，合计近超 14 亿元。同期，公司无短期借款，一年内到期的非流动负债 5158 万元。由此可见，单单货币资金即可覆盖募资规模。

因此此次大额募资的背后似有不解之处，而这也引起了监管层的关注。对此，传智教育在回函中称，上述货币资金及交易性金融资产均有用途规划。公司募投项目所需初始资金投入较大，项目回收期较长，为避免募投项目建设占用较多现有资金导致现有业务发展资金不足的情况，公司通过发行可转债方式募集资金具有合理性和必要性。

与此同时，传智教育的偿债能力也受到交易所的关注。公司坦言，本次可转债发行完成后，公司将新增 5 亿元债券余额，累计债券余额占净资产比例为 37.36%。若其他财务数据不变，合并的资产负债率将由 27.33% 增长至 42.85%。若所有债券持有人均未选择转股，债券到期后本息合计需偿还 5.39 亿元，对公司的现金流将造成一定的压力。

未从事游戏业务，职校项目尚未取得施工许可

传智教育主要从事非学历、应用型计算机信息技术教育培训。本次拟募集资金不超过 5 亿元，用于职校项目。

据了解，传智教育职校项目建设周期为 2 年，项目投资总额 5.1 亿元，其中建设费用 4.5 亿元，基本预备费 2252.06 万元，教学及招生投入 3706.69 万元。截至问询函回复签署日，大同互联网职业技术学院项目已完成投资项目备案、通过竞拍取得募投用地并完成合同签署。项目建设方面已取得建设用地规划许可证、不动产权证书（国有建设用地使用权）和建设工程规划许可证，建设项目施工许可证尚在办理过程中，项目施工需相关证照全部取得后进行，目前项目处于前期筹建准备工作阶段。

不过在职校项目之前，传智教育的宿迁职校尚未盈利。对此，交易所要求公司说明在宿迁职校还未盈利的情况下再次建设职校项目的合理性。

对此，传智教育表示公司目前的业务以非学历数字化人才职业培训为主，数字化人才学历职业教育为公司战略发展方向。数字化人才学历职业教育主要由学历中等职业教育和学历高等职业教育两类构成，公司目前已举办的宿迁职校属于学历中等职业教育，而本次募投项目拟进行建设的大同互联网职业技术学院属于学历高等职业教育。

借助本募投项目的实施，公司将进一步拓展数字化人才学历职业教育领域，与公司现有数字化人才职业培训业务板块形成横向融通，与公司现有中等职业技术学校形成纵向贯通，补齐业务板块。

而宿迁职校 2022 年未盈利，公司称因当年招生人数不及预期，但前期场地及师资等投入较大，故 2022 年尚未盈利。随着宏观环境的好转，及教学投入的加大和知名度的提升，预计招生规模将持续扩大，逐步实现盈利。

此外，问询函中，深交所要求传智教育说明公司是否存在使用募集资金投入游戏业务的情形。对于游戏业务，传智教育称公司游戏相关著作权系在培训过程中便于学员理解并运用游戏开发类培训内容，教师结合课程内容实际开发相关游戏软件，并将该游戏软件编写过程分解后向学员讲授，相关软件均未作为游戏产品向公众进行运营。公司未开展游戏业务，报告期内也不存在游戏业务收入。（本文首发于钛媒体 APP，作者 | 夏峰琳）

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